اولین سال فعالیت صندوق‌های قابل معامله اسپات بیت کوین (ETF) در ایالات متحده فراتر از تمام انتظارات ظاهر شد و به عنوان یک آغاز تاریخی، بازار بیت کوین و امور مالی سنتی را تغییر داد.
پس از تأیید کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) در 10 ژانویه 2024، صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین در ایالات متحده یک روز بعد شروع به فعالیت کردند.
در کمتر از یک سال، این صندوق‌ها 100 درصد از 44.2 میلیارد دلار ورودی به محصولات سرمایه‌گذاری کریپتو در سطح جهان تا پایان سال 2024 را تشکیل دادند.
برای گرامیداشت یک سالگی این صندوق‌ها، کوین تلگراف با چندین ارائه‌دهنده ETF و تحلیلگر تماس گرفت تا دلایل پیشرو شدن ایالات متحده در ETFهای بیت کوین در سال 2024 را بررسی کند.
صندوق‌های اسپات بیت کوین ایالات متحده: انتظارات در برابر واقعیت
سرعت جذب سرمایه به صندوق‌های اسپات بیت کوین از زمان راه‌اندازی بسیار بالا بوده و رهبران صنعت را از سرعت پذیرش آن شگفت‌زده کرده است.
پیش‌بینی ما برای سال اول فقط 14 میلیارد دلار بود، اما نتایج به طور واضح فراتر از انتظار ما و حتی پیش‌بینی‌های دیگران بود.
این را جیمز باترفیل، رئیس تحقیقات CoinShares، به کوین تلگراف گفت.
او همچنین اشاره کرد که صندوق ETF بیت کوین بلک‌راک کمتر از یک سال به 61 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت (AUM) رسید، در حالی که صندوق طلا بلک‌راک 20 سال طول کشید تا به 33 میلیارد دلار برسد.
مت منا، استراتژیست تحقیقات کریپتو در 21Shares، گفت:
من نسبت به صندوق‌های اسپات بیت کوین ایالات متحده بسیار خوش‌بین بودم، زیرا جامعه کریپتو بیش از یک دهه درباره آن‌ها بحث می‌کرد. انتظار داشتم جریان خالص 15 میلیارد دلاری داشته باشیم، اما چیزی که شاهد بودیم فراتر از تمام پیش‌بینی‌های من بود.
روکسانا اسلام، رئیس تحقیقات بخش و صنعت در VettaFi، اظهار داشت:
ما انتظار یک راه‌اندازی موفق برای ETF اسپات بیت کوین داشتیم، اما تأثیر آن یک سال بعد بسیار بزرگ‌تر از پیش‌بینی‌های ما بود.
موفق‌ترین راه‌اندازی ETF در تمام زمان‌ها
به گفته Mena، یکی از دلایل موفقیت بزرگ صندوق‌های اسپات بیت کوین ایالات متحده در سال 2024، تقاضای طولانی‌مدت و انتظارات از سوی موسسات برای دسترسی به بیت کوین، بدون پیچیدگی‌های مدیریت این دارایی یا مالکیت مستقیم کریپتو بود.
او همچنین به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایالات متحده و سیاست‌های مثبت کریپتویی تحت دولت جدید دونالد ترامپ اشاره کرد.
مت هوگان، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در Bitwise، اظهار داشت که افزایش قیمت بیت کوین همراه با تقاضای پایدار باعث شد صندوق‌های اسپات بیت کوین ایالات متحده به موفق‌ترین راه‌اندازی ETF در تاریخ تبدیل شوند.
بیت کوین بهترین دارایی تاریخ از نظر عملکرد است.
او اضافه کرد که رویدادهای گسترده‌تر مانند چهارمین هاوینگ بیت کوین در آوریل و نگرانی‌ها درباره افزایش بدهی ایالات متحده نیز از عوامل تأثیرگذار بودند.
منبع CoinGecko
جیمز باترفیل از CoinShares گفت یکی دیگر از دلایل موفقیت این بود که صندوق‌ها زمانی راه‌اندازی شدند که قیمت بیت کوین به طور تاریخی پایین بود.
او اضافه کرد که تأیید SEC نیز عامل بزرگی بود، زیرا نگرانی سرمایه‌گذاران از ممنوعیت کامل بیت کوین توسط نهادهای نظارتی را کاهش داد.
آینده صندوق‌های اسپات بیت کوین ایالات متحده چیست؟
پس از شکست تمام پیش‌بینی‌ها در سال 2024، صندوق‌های اسپات بیت کوین ایالات متحده برای سال دوم خود آماده هستند. مدیران صنعت و تحلیلگران با این نظر موافقند.
مت هوگان از Bitwise گفت: ETFها داستان‌هایی چندساله هستند.
او اضافه کرد که جریان‌های سال دوم معمولاً از نتایج سال اول بیشتر هستند، زیرا سرمایه‌گذاران بیشتری به این محصولات دسترسی پیدا می‌کنند.
واقعیت این است که اکثر سرمایه‌گذاران حرفه‌ای هنوز از دسترسی به ETFهای بیت کوین محروم هستند. این در سال 2025 تغییر خواهد کرد و من انتظار دارم جریان‌های مالی 2025 به طور قابل توجهی بیشتر از 2024 باشد.
روکسانا اسلام از VettaFi گفت: ما انتظار داریم این روند به 2025 ادامه یابد و اکوسیستم ETFهای کریپتو همراه با رشد صنعت کریپتو گسترش یابد.
دامیننس ۱۵، همین حالا دریافت کن!
آیا صندوق‌های کوچک‌تر بیت کوین می‌توانند دوام بیاورند؟
با تسلط ETF بیت کوین iShares بلک‌راک و جذب 37 میلیارد دلار سرمایه، که 83 درصد از کل ورودی‌های ETFهای کریپتو ایالات متحده در سال 2024 را شامل می‌شود، ممکن است این سوال مطرح شود که آیا صندوق‌های کوچک‌تر بیت کوین می‌توانند دوام بیاورند؟
منبع Coinshares
با این حال، مت هوگان از Bitwise گفت:
اگر به هر بخشی از بازار نگاه کنید که چندین ETF قرار است در آن فعالیت کنند، متوجه می‌شوید که دارایی‌ها میان آن ETFها توزیع می‌شوند.
او افزود: برخی بزرگ‌تر و برخی کوچک‌تر هستند و معمولاً یک یا دو ETF واقعاً بزرگ وجود دارند. اما هیچ بازاری وجود ندارد که یک ETF صددرصد دارایی‌ها را جذب کند و در بازارهایی که ده‌ها میلیارد دلار دارایی جذب می‌کنند، همیشه چندین ETF بسیار موفق وجود دارد.
جیمز باترفیل از CoinShares نیز پیش‌بینی کرد که ETFهای بیت کوین ایالات متحده همچنان صنعت ETF کریپتو جهانی را تحت تسلط خواهند داشت و هیچ بازار دیگری در سال‌های آینده نمی‌تواند از آن‌ها پیشی بگیرد.
