در دنیای پویای ارزهای دیجیتال، بازار پیش از عرضه به‌عنوان یک روش پیشرو و خلاقانه ظهور پیدا کرده است. بازار پیش از عرضه یک سری فرصت‌های انحصاری را در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهد تا بتوانند پیش از لیست شدن و عرضه رسمی یک توکن امکان سرمایه‌گذاری روی آن را داشته باشند. این بازار با فراهم آوردن دسترسی آسان به خریداران و فروشندگان این اجازه را می‌دهد تا پیش از عرضه رسمی یک کوین در رابطه با آن صحبت کنند و در قیمت‌های مشخص از پیش تعیین‌شده‌ای خریدوفروش انجام دهند.
بازار پیش عرضه یا پری مارکت از خدمات OTC یا Over the Counter استفاده می‌کند. بدین معنی که ساختار خریدوفروش‌ها در این بازار خارج از روال معمول صرافی‌های عادی انجام می‌شود و تعیین قیمت (بدون محدودیت) بر عهده طرفین معامله است. رشد روزافزون محبوبیت این بازار در کنار پشتیبانی در پلتفرم‌هایی مانند صرافی کو کوین (KuCoin) و بسیاری از صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) دیگر، توانسته است تا حدی الگوی راه‌اندازی و عرضه توکن‌های مختلف و سرمایه‌گذاری در بازار رمزارزها را تغییر دهد. برای آشنایی بیشتر با بازار پیش از عرضه ارزهای دیجیتال، نحوه کار این بازار نوآورانه و در حال ظهور و همچنین دانستن مزایا و معایب آن در ادامه این مقاله با ما همراه باشید.
بازار پیش از عرضه ارز دیجیتال چیست؟
قبل از هرچیز باید اشاره کنیم که بازار پیش از عرضه (پری مارکت) در بازار سهام نیز وجود دارد و بخش بزرگی از بازار سهام را تشکیل می‌دهد. به همین ترتیب، در بازار ارزهای دیجیتال نیز این بازار ظهور پیدا کرد که نسبت به پری مارکت سهام نوپا تر به حساب می‌آید. با اینکه هم بازار پیش از عرضه سهام هم بازار پیش از عرضه ارزهای دیجیتال اسم مشترکی را با خود یدک می‌کشند، این دو بازار کاملاً از هم متمایز هستند و سازوکار متفاوتی دارند. اولین و اساسی‌ترین تفاوت دو بازار، ۲۴ ساعته بودن بازار پیش از عرضه ارزهای دیجیتال است. بر خلاف بازارهای سنتی، بازار ارزهای دیجیتال هیچ محدودیت زمانی برای خریدوفروش ندارد و به معامله‌گران اجازه انجام معاملات پیوسته را در هر زمانی می‌دهد.
بازار پیش از عرضه ارزهای دیجیتال به‌عنوان یک پلتفرم OTC عمل می‌کند و به‌صورت اختصاصی برای معاملات پیش از موعد توکن‌های جدید که هنوز به‌طور رسمی لیست و عرضه آنها اتفاق نیفتاده است طراحی شده است. سازوکار این بازار به این شکل است که فروشندگان به‌منظور رعایت نکات امنیتی ملزم به گذاشتن سپرده وثیقه هستند تا تعهد آنها به معامله تضمین شود. به‌طور همزمان، خریدارها نیز باید پیش از انجام معامله اقدام به سپرده‌گذاری سرمایه خود که برای خرید در نظر گرفته‌اند، کنند. این مسئله به مثابه تایید قصد خریدار برای خرید توکن‌ها روی قیمت توافق‌شده در هنگام لیست شدن توکن مورد نظر است. این اقدامات برای تضمین اینکه طرفین معامله بلافاصله پس از عملیات لیست شدن توکن به‌طور رسمی، ملزم به انجام تعهدات خود شوند بسیار حیاتی است. اگر هر یک از طرفین نتواند به تعهدات خود عمل کند، وثیقه تضمینی او از دست می‌رود تا از آن برای جبران ضرر وارد شده به طرف مقابل استفاده شود.
انواع بازار پیش از عرضه ارزهای دیجیتال
در حال حاضر دو نوع متداول خریدوفروش پری مارکت ارزهای دیجیتال وجود دارد. متمرکز و غیرمتمرکز.
معامله بازار پیش از عرضه متمرکز (CEX)
که در آن خریداران و فروشندگان توافق می‌کنند تا معاملات خود در رابطه با توکن‌ها پیش از راه‌اندازی و عرضه رسمی را در صرافی‌های متمرکز انجام دهند.
معامله بازار پیش از عرضه غیرمتمرکز (DEX)
که در آن یک پلتفرم غیرمتمرکز از قراردادهای هوشمند استفاده می‌کند تا به‌صورت خودکار تراکنش‌ها را مدیریت کند. این فناوری از انجام شدن معاملات طبق شرایط از پیش تعیین‌شده بدون نیاز به هیچ واسطه‌ای اطمینان حاصل می‌کند.
مزایای بازار پیش از عرضه ارز دیجیتال
بازار پیش از عرضه ارزهای دیجیتال دارای مزایایی است که می‌تواند معامله‌گران را برای حضور فعال در این بازار ترغیب کند.
تعیین (کشف) قیمت اولیه
پری مارکت می‌تواند به کشف قیمت اولیه و زودهنگام یک توکن کمک قابل‌توجهی کند. این بازار به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا تاثیر احتمالی چندین و چند عامل خارجی بر بازار را پیش از انجام معاملات به‌صورت رسمی ارزیابی کنند. این مسئله موجب می‌شود تا فعالان این بازار بتوانند تحلیل‌های بهتری از وضعیت داشته باشند و راحت‌تر به تفسیر نوسانات قیمتی موجود بپردازند. همچنین امکان پیش‌بینی روند نیز بالاتر می‌رود و می‌تواند نشان‌دهنده چگونگی رفتار یک ارز دیجیتال پس از راه‌اندازی رسمی باشد.
کمک به توسعه پروژه
بازار پیش از عرضه ارزهای دیجیتال پیش از عرضه اولیه یک توکن فرصتی را برای تیم توسعه‌دهنده آن پروژه فراهم می‌کند تا به جمع‌آوری سرمایه بپردازند. معمولاً از این سرمایه‌ها برای توسعه بیشتر پروژه استفاده می‌شود که در نهایت این مسئله می‌تواند روی کشف قیمت اولیه تاثیرگذار باشد.
امکان وفق دادن استراتژی
بازار پیش از عرضه این امکان را برای سرمایه‌گذاران به‌وجود می‌آورد تا بتوانند با استفاده از فرصت‌های ارزشمندی که این بازار در اختیار آنها قرار می‌دهد، به‌راحتی استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود را تغییر داده و با شرایط جدید وفق دهند. این موضوع می‌تواند موجب شود تا فعالان یک بازار مالی بتوانند سریع‌تر و آسان‌تر از روال معمول به اتفاقات تاثیرگذار و شرایط جدید به‌وجود آمده واکنش دهند و در صورت لزوم به تغییر استراتژی از پیش تعیین‌شده خود بپردازند. با اصلاح مداوم روش‌ها و مدل‌های سرمایه‌گذاری از طریق بازار پیش از عرضه و قبل از عرضه رسمی، سرمایه‌گذاران می‌توانند از ریسک‌های احتمالی ناشی از نوسانات بازار در امان بمانند و دست‌کم این ریسک‌ها را به حداقل برسانند.
دسترسی آسان
بازار پیش از عرضه ارزهای دیجیتال اغلب یک شرایط عادلانه را برای فعالان دنیای ارزهای دیجیتال فراهم می‌کند تا بتوانند از فرصت‌های به‌دست‌آمده پیش از عرضه رسمی یک ارز یا توکن و کشف قیمت آن استفاده کنند. دسترسی و انجام معاملات در پری مارکت ارزهای دیجیتال بسیار آسان است و سرمایه‌گذاران می‌توانند در صورت علاقه به معامله در این بازار به‌راحتی معاملات خود را انجام دهند.
ریسک‌های بازار پیش از عرضه ارز دیجیتال
اگرچه بازار پیش عرضه ارزهای دیجیتال فرصت‌های جذاب و مناسبی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند و همچنین به کشف قیمت توکن‌ها قبل از راه‌اندازی آنها کمک می‌کند، اما باید این نکته را هم در نظر داشت که این بازار بدون ریسک نیست. در ادامه ریسک‌های احتمالی موجود در بازار پیش از عرضه ارزهای دیجیتال را بررسی می‌کنیم.
نقدشوندگی محدود
در بازار پیش از عرضه ارزهای دیجیتال، نقدینگی اغلب بسیار کمتر از زمانی است که توکن به‌صورت رسمی برای خریدوفروش لیست می‌شود. این مسئله می‌تواند منجر به چالش‌هایی در اجرای تراکنش‌ها و خریدوفروش‌ها در قیمت‌های ترجیحی نیز شود که ممکن است در ادامه قیمت را بالا ببرد. غیبت بازارسازها در این بازار که معمولاً در بازارهای استاندارد از خریدوفروش‌های مبتنی بر سفارشات اطمینان حاصل می‌کنند و با سفارش‌های خود عملیات بازارسازی را انجام می‌دهند، بدین معنی است که حتی برای رمزارزهایی که نقدشوندگی بالایی دارند نیز تراکنش‌های کمتری انجام می‌شود.
چالش‌ها در اجرای تراکنش‌ها
قرار دادن سفارشات در بازار پیش از عرضه ارزهای دیجیتال به معنی انجام حتمی آن سفارش و وقوع تراکنش نیست. تعداد کمی از معامله‌گران خواهان معامله با قیمت پیشنهادی شما هستند و همین مسئله می‌تواند منجر به عدم انجام سفارش‌های معامله‌گران شود. اگر بخواهید فارغ از قیمت تعیین‌شده به هر نحوی خریدوفروش انجام دهید، ممکن است انحراف قیمتی قابل‌توجهی را نسبت به قیمتی که در نظرتان بوده تجربه کنید. این مسئله می‌تواند به کلی استراتژی مالی و معاملاتی شما را تغییر دهد.
ناپایداری و نوسان بازار
یکی از مشخصه‌های پری مارکت ارزهای دیجیتال، افزایش ناپایداری قیمت پس از لیست شدن در صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکز است که می‌تواند منجر به شناوری شدید قیمت و در نتیجه نوسانات شدید قیمتی شود. این نوسان می‌تواند کار را برای معامله‌گرانی که برای خرید هدف قیمتی تعیین کرده‌اند را سخت کند و منجر به از دست رفتن احتمالی سرمایه آنها شود. اگرچه که بازار پیش از عرضه ارزهای دیجیتال این امکان را برای افراد فراهم می‌کند تا پیش از فروش رسمی توکن به آن دسترسی داشته باشند، این بازار تضمین نمی‌کند که قیمت پیش از عرضه برای معامله‌گران جذاب‌تر از قیمت موعد راه‌اندازی و عرضه رسمی توکن مورد نظر باشد. معامله‌گران باید پیش از هر اقدامی در بازار پیش از عرضه ارزهای دیجیتال تحقیقات خود را انجام دهند و روی مواردی مانند توکنومیکس (اقتصاد توکنی) پروژه مورد نظر، سازندگان و افراد حاضر در پروژه و کشف قیمت توکن مورد نظر مطالعات کافی و مناسب را انجام دهند.
نقش جامعه یا کامنیوتی (Community) ارز دیجیتال در پری مارکت چیست؟
جامعه ارز دیجیتال یک جامعه قدرتمند و پویاست. احساسات و تصیم‌گیری‌های احساسی فعالان و اعضای این جامعه می‌تواند تاثیر قابل‌توجهی روی موفقیت یا عدم‌موفقیت یک پروژه در بازار پیش از عرضه ارزهای دیجیتال داشته باشد. اعضای جامعه کریپتو با ارتباط گرفتن با یکدیگر از طریق فروم‌ها و پلتفرم‌های شبکه‌های اجتماعی مختلف می‌توانند بینش ارزشمندی را در رابطه با پتانسیل موفقیت احتمالی یک توکن پیش از عرضه رسمی آن برای یکدیگر فراهم کنند. احساسات فعالان بازار ارزهای دیجیتال و مباحثی که بر سر پری مارکت ارزهای دیجیتال صورت می‌گیرد، می‌تواند یک عامل تعیین کننده برای کشف قیمت و توسعه و موفقیت یک پروژه در آینده نزدیک و پس از عرضه رسمی آن باشد. از همین رو، جامعه کریپتو می‌تواند یک عامل تاثیرگذار در پری مارکت باشد و نباید آن را نادیده گرفت.
کدام صرافی‌های ارز دیجیتال پری مارکت دارند؟
صرافی‌های ارز دیجیتال معتبری چون بایننس (Binance)، کو کوین (KuCoin)، بای بیت (ByBit)، گیت آی او (Gate.io) و بیت گت (BitGet) دارای بازار پیش از عرضه ارز دیجیتال هستند که کاربران می‌توانند در آنها پیش از عرضه رسمی یک توکن به معامله بپردازند. متاسفانه امکان ثبت‌نام و فعالیت کاربران ایرانی در هیچ‌یک از این پلتفرم‌ها وجود ندارد.
برای مثال صرافی کو کوین یکی از صرافی‌هایی است که دارای یک پری مارکت بسیار خوب است. کاربران می‌توانند از طریق این صرافی و با استفاده از پلتفرم OTC معاملات خود را پیش از لیست شدن و راه‌اندازی رسمی یک توکن انجام دهند. معامله‌گران می‌توانند به‌طور مستقیم با یکدیگر معامله کنند و قیمت‌های پیشنهادی خود را ارائه دهند. پس از آغاز قابلیت پری مارکت ارز دیجیتال در صرافی کو کوین، تا به حال هشت پروژه موفق در بازار پیش از عرضه این صرافی راه‌اندازی شده است؛ پروژه‌هایی مانند ETHFi ،Manta ،TIA و دیگر پروژه‌های خوبی که توانستند به موفقیت برسند.
ویژگی‌های کلیدی صرافی‌هایی که از بازار پیش از عرضه ارزهای دیجیتال پشتیبانی می‌کنند عبارتند از:
- تعیین قیمت توسط کاربران
- تضمین وثیقه
- زمان‌بندی معامله
- مدیریت تاخیرها و لغو معاملات
- ۵نحوه دریافت کارمزد
در انتها، به‌عنوان یک مثال ملموس از کشف قیمت در پری مارکت ارزهای دیجیتال، در روزهای اخیر شاهد آغاز پری مارکت توکن بازی همستر کامبت هستیم. صرافی‌های مختلفی در روزهای اخیر یکی پس از دیگری اقدام به راه‌اندازی و قیمت‌گذاری این توکن در بازار پیش از عرضه کرده‌اند. این مسئله نشان از اهمیت بازار پیش از عرضه در دنیای ارزهای دیجیتال دارد و می‌توان مشاهده کرد که فعالان این بازار چگونه از لحاظ قیمتی به راه‌اندازی و لیست شدن این توکن واکنش نشان می‌دهند.
جمع‌بندی
بازار پیش از عرضه این فرصت را برای فعالان بازار ارزهای دیجیتال فراهم می‌کند تا پیش از عرضه رسمی یک ارز یا توکن اقدام به معامله آن کنند. هرچند که فرصت‌های زیادی برای کسب سود در پری مارکت ارز دیجیتال فراهم می‌شود، اما افراد قبل از هر اقدامی باید به مطالعه روی پروژه مورد نظر خود بپردازند. علاوه بر این، قبل از تصمیم‌گیری برای ورود به بازار پیش از عرضه، آشنایی با نحوه کارکرد و مزایا و معایب این بازار نیز از اهمیت بالایی برخوردار است. بازار پیش از عرضه که هم شامل صرافی‌های متمرکز و هم صرافی‌های غیرمتمرکز می‌شود، یک دورنمای پویا و خلاقانه برای سرمایه‌گذارانی که به‌دنبال فرصت‌های زودهنگام برای سودآوری در توکن‌های جدید هستند را به‌وجود می‌آورند.
پری مارکت می‌تواند سود قابل‌توجهی برای معامله‌گران به همراه داشته باشد، به‌خصوص اگر توکن مورد نظر آنها پس از عرضه رسمی با استقبال مناسبی مواجه شود. اما سرمایه‌گذاران باید از ریسک‌های احتمالی موجود نیز مطلع باشند و آنها را در نظر بگیرند. احساسات بازار و حدس و گمان‌های بیش از حد می‌تواند موجب به‌وجود آمدن فشارهای کاذب شود و لازم است تا معامله‌گران تحقیق و بررسی لازم را پیش از ورود به بازار پیش از عرضه و آغاز معاملات، انجام دهند.
اگر قصد وارد شدن به پری مارکت ارزهای دیجیتال را دارید، می‌توانید با مدیریت ریسک کارآمد و پیروی از یک استراتژی مناسب، شانس خود برای کسب سود از این بازار نوظهور را افزایش دهید. نکته دیگری که بسیار مهم است این است که سرمایه‌گذاران تنها باید مبالغی را برای سرمایه‌گذاری در نظر بگیرند که در صورت ناموفق بودن پروژه مورد نظرشان و از دست رفتن سرمایه، خسارت مالی جدی به آنها وارد نکند. بدین ترتیب و با رعایت نکات احتیاطی گفته‌شده می‌توان با بهره‌گیری از فرصت‌های به‌وجود آمده توسط بازار پیش از عرضه ارزهای دیجیتال که بیش از پیش در حال شناخته شدن است سود مناسبی را کسب کرد.
سوالات متداول
ارزهای دیجیتال مختلف می‌توانند بنا بر نظر تیم توسعه‌دهنده و صرافی‌ها پیش از لیست شدن و عرضه رسمی وارد پری مارکت شوند. از آخرین نمونه ارز یا توکن‌هایی که وارد بازار پیش از عرضه ارزهای دیجیتال شده‌اند، می‌توان از همستر کامبت نام برد.
صرافی‌های ارز دیجیتالی چون بایننس، کو کوین، بای بیت، بیت گت و گیت آی او از جمله صرافی‌هایی هستند که پری مارکت دارند.
در بازار پیش از عرضه ارزهای دیجیتال معاملات قبل از راه‌اندازی و عرضه رسمی یک ارز یا توکن صورت می‌گیرد. بنابراین، به جای خرید و فروش لحظه‌ای دارایی‌های واقعی، نوعی توافق بین طرفین قرارداد ثبت می‌شود.
بله، مانند هر بازار دیگری پری مارکت نیز با ریسک‌هایی همراه است.
