گزارش ضعیف اشتغال در ایالات متحده که روز جمعه منتشر شد، استدلال‌ها را برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو تقویت کرده است.
خلاصه خبر
- رشد ضعیف اشتغال در ایالات متحده طی ماه فوریه ممکن است فدرال رزرو را به تغییر سیاست‌های خود به سمت کاهش نرخ بهره سوق دهد.
- تحلیلگران هشدار داده‌اند که خطرات تورمی ناشی از تعرفه‌ها و اختلالات زنجیره تأمین همچنان عواملی هستند که می‌توانند باعث احتیاط فدرال رزرو شوند.
به گزارش دبلاک، این اقدام می‌تواند احساسات مثبت را در بازارهای مالی افزایش دهد و دارایی‌هایی مانند سهام جهانی و ارزهای دیجیتال را تقویت کند. با این حال، تحلیلگران هشدار داده‌اند که خطرات مداوم تورمی، به‌ویژه آن‌هایی که مربوط به تعرفه‌ها و مشکلات زنجیره تأمین هستند، می‌توانند باعث احتیاط بیشتر فدرال رزرو شوند.
بر اساس داده‌های وزارت کار ایالات متحده که به‌صورت فصلی تنظیم شده است، اقتصاد آمریکا از ژانویه تا فوریه (دی تا بهمن) تنها ۱۵۱٬۰۰۰ شغل جدید در بخش غیرکشاورزی ایجاد کرده است که این ضعیف‌ترین میزان رشد اشتغال در ماه فوریه (بهمن) از سال ۲۰۱۹ (۱۳۹۷) تاکنون است. این رقم کمتر از پیش‌بینی ۱۷۰٬۰۰۰ شغل جدید بود که اقتصاددانان در نظرسنجی داوجونز انتظار داشتند.
یک تحلیلگر از شرکت Nexo اعلام کرد که عوامل متعددی می‌توانند در ماه‌های آینده رشد اشتغال را تحت تأثیر قرار دهند، از جمله اخراج‌های دولتی، کاهش بودجه فدرال، عدم قطعیت در مورد تعرفه‌ها، و سیاست‌های سختگیرانه‌تر مهاجرتی. وی افزود:
این عوامل می‌توانند باعث کاهش سرعت استخدام، تضعیف کلی اقتصاد، و در نهایت تقویت روند کاهش تورم شوند.
فشار بر فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره
تحلیلگر Nexo تأکید کرد که فدرال رزرو اکنون با یک وضعیت دشوار سیاست‌گذاری مواجه است. در حالی که رشد ضعیف‌تر اشتغال به نفع کاهش نرخ بهره است، اما نگرانی‌های مداوم تورمی، به‌ویژه مشکلات ناشی از محدودیت‌های سمت عرضه و عدم اطمینان ژئوپلیتیکی، می‌توانند باعث شوند که بانک مرکزی در تصمیم‌گیری‌های خود محتاطانه‌تر عمل کند.
او همچنین هشدار داد که این فضای نامطمئن می‌تواند تأثیر منفی بر بازار ارزهای دیجیتال داشته باشد. وی در ادامه گفت:
در بازار کریپتو، عدم قطعیت‌های اقتصاد کلان همچنان محرک اصلی نوسانات است. کاهش سرعت رشد اقتصادی و سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو احتمالاً باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های پرریسک خواهد شد، که این امر می‌تواند به نفع بیت کوین و دارایی‌های دیجیتال باشد. با این حال، تداوم تورم یا بی‌ثباتی مالی ممکن است این مزایا را از بین ببرد و باعث نگرانی سرمایه‌گذاران شود.
پل هاوارد (Paul Howard)، مدیر ارشد شرکت Wincent، نیز گفت که گزارش ضعیف اشتغال در روز جمعه احتمال کاهش نرخ بهره را تقویت کرده است، زیرا ممکن است برای تحریک اقتصاد ضروری باشد. وی همچنین اشاره کرد که کاهش هزینه‌های کسری بودجه احتمالاً یکی از اولویت‌های دولت است که می‌تواند به نفع دارایی‌های پرریسک مانند ارزهای دیجیتال باشد.
کریل کرتوف (Kirill Kretov)، کارشناس تجارت خودکار در CoinPanel، بر تأثیر نرخ بیکاری بر دارایی‌های دیجیتال تأکید کرد. وی گفت که افزایش نرخ بیکاری، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را افزایش می‌دهد که این امر می‌تواند نقدینگی بیشتری را به بیت کوین و حوزه امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) تزریق کند. او در این رابطه بیان کرد:
رشد ضعیف‌تر دستمزدها نشان می‌دهد که فشارهای تورمی در حال کاهش است، که این امر احتمال تغییر سیاست فدرال رزرو را در آینده نزدیک افزایش می‌دهد.
طبق ابزار CME FedWatch، بیشتر معامله‌گران نرخ بهره بر این باورند که اولین کاهش نرخ بهره در سال جاری احتمالاً در نشست ماه ژوئن (تیر) فدرال رزرو رخ خواهد داد که احتمال آن ۵۵.۳ درصد برآورد شده است.
افزایش احتمال کاهش نرخ بهره در ژوئن (تیر)، همزمان شده است با چشم‌انداز ناامیدکننده‌ای از سوی مدل GDPNow بانک فدرال آتلانتا که پیش‌بینی خود از رشد اقتصادی آمریکا در سه‌ماهه اول سال را به انقباض ۲.۴ درصد کاهش داده است. در صورت تحقق این پیش‌بینی، این اولین انقباض فصلی اقتصاد آمریکا از سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۲ (۱۴۰۰) خواهد بود که نگرانی‌ها درباره احتمال وقوع رکود اقتصادی را افزایش می‌دهد.
تحلیلگران افزایش موقعیت‌های نزولی در بازار مشتقات را مشاهده می‌کنند
شرکت QCP Capital اعلام کرد که سرمایه‌گذاران در حال تنظیم موقعیت‌های خود بر اساس عدم اطمینان اقتصادی جهانی هستند. این شرکت خاطرنشان کرد:
قراردادهای آپشن فروش (puts) در ۲۴ ساعت گذشته با افزایش تقاضا مواجه شده‌اند، که نشان‌دهنده نگرانی‌های فزاینده از فشار فروش بیشتر است.
تحلیلگران QCP افزودند که انتقال بازار به سمت یک چشم‌انداز صعودی محتمل است، اما احتمالاً از سه‌ماهه سوم سال آغاز خواهد شد. بر اساس تحلیل این شرکت، ۸۰٬۰۰۰ دلار همچنان یک حمایت حیاتی برای بیت کوین در کوتاه‌مدت است، اما رشد قیمت همچنان محدود به نظر می‌رسد. تحلیلگران این مجموعه در پایان نتیجه‌گیری کردند:
تا زمانی که بازار کریپتو ترند جدیدی برای رشد پیدا نکند، احتمالاً همبستگی بیت کوین با بازار سهام افزایش خواهد یافت.
طبق داده‌ها، بیت کوین (BTC) و اتریوم (ETH) هر دو طی ۲۴ ساعت گذشته حدود ۳ درصد کاهش یافته‌اند و در هفته گذشته نیز حدود ۱۰ درصد از ارزش خود را از دست داده‌اند.
همچنین، معاملات آتی بازار سهام آمریکا نشان‌دهنده یک شروع ضعیف برای وال‌استریت است. چراکه شاخص داوجونز با ۰.۸۸ درصد کاهش، شاخص S&P ۵۰۰ با ۱.۱۱ درصد کاهش و شاخص نزدک (NASDAQ) با ۱.۲۴ درصد کاهش در معاملات پیش از بازار روبرو شدند.
