کاهش شدید اوپن اینترست قرارداهای فیوچرز ریپل، ممکن است نشانه‌ای از پایان روند صعودی سه‌رقمی این آلت کوین باشد.
خلاصه تحلیل
- نرخ تامین مالی قراردادهای پرپچوال XRP فقط ۰.۲ درصد در ماه است که در محدوده خنثی پایین و نزدیک به منطقه نزولی قرار دارد.
- با وجود احتمال تست مجدد سطح ۳ دلار، جز روی کار آمدن یک دولت طرفدار کریپتو هیچ تغییر بنیادی جدیدی در XRP رخ نداده است.
به گزارش کوین تلگراف، ریپل در بازه هفت‌روزه منتهی به ۶ فوریه (۱۸ بهمن) کاهش شدیدی (۲۵.۷ درصد) را تجربه کرد. با این حال، حمایتی ۲.۳۰ دلار بارها با افزایش تقاضای خرید مواجه شد. رشد ۸ درصدی XRP در ۷ فوریه (۱۹ بهمن) که Hk را به ۲.۵۰ دلار رساند، چندان مورد استقبال قرار نگرفت. به همین خاطر به نظر می‌رسد معامله‌گران حرفه‌ای به طور قابل‌توجهی موقعیت‌های اهرمی خود را کاهش داده‌اند.
اوپن اینترست قراردادهای فیوچرز XRP که نشان‌دهنده میزان کلی تقاضا برای این قراردادها است، از اوج خود در ۱۵ ژانویه (۲۶ دی) تاکنون ۳۷ درصد کاهش یافته است.
در بازارهای مشتقه، موقعیت‌های خرید (long) و فروش (short) همیشه متعادل هستند. بنابراین، کاهش تعداد کل قراردادها لزوماً به عنوان یک سیگنال نزولی در نظر گرفته نمی‌شود. با این حال افزایش مشارکت سرمایه‌گذاران نهادی معمولاً نشانه‌ای مثبت است، زیرا باعث افزایش نقدینگی و جذب سرمایه بیشتر می‌شود.
برای درک بهتر احساسات نهنگ‌های XRP، باید پریمیوم قراردادهای فیوچرز ماهانه بررسی شود. در بازارهای خنثی، این قراردادها معمولاً با ۵ تا ۱۰ درصد پریمیوم سالانه معامله می‌شوند تا دوره تسویه طولانی‌تر را جبران کنند.
دو نکته کلیدی در داده‌های قراردادهای فیوچرز XRP به چشم می‌خورد:
- پس از افت ناگهانی قیمت به ۱.۷۶ دلار در ۳ فوریه (۱۵ بهمن)، پریمیوم به سرعت به ۵ درصد (محدوده خنثی) بازگشته است.
- پریمیوم سالانه قراردادهای فیوچرز به ۱۰ درصد افزایش یافته؛ حتی با وجود اینکه قیمت XRP هنوز ۲۵.۵ درصد پایین‌تر از اوج تاریخی خود یعنی ۳.۴۰ دلار است.
XRP به شدت تحت تأثیر معاملات خُرد قرار دارد. اوپن اینترست قراردادهای پرپچپوال در پلتفرم‌هایی مانند بایننس، بای‌بیت و بیت‌گت به حدود ۲.۵ میلیارد دلار رسیده است. برای ارزیابی قدرت XRP، باید نرخ تأمین مالی فیوچرز را بررسی کرد. در بازارهای صعودی، این نرخ معمولاً بیش از ۱.۹ درصد در ماه است.
در حال حاضر، نرخ تأمین مالی قراردادهای پرپچوال XRP فقط ۰.۲ درصد در ماه است که در محدوده خنثی پایین و نزدیک به منطقه نزولی قرار دارد. این مقدار نسبت به سطح مشاهده‌شده در ۳ فوریه (۱۵ بهم) بهبود یافته، اما همچنان بسیار پایین‌تر از ۰.۹ درصد دو هفته گذشته است. از دیدگاه بازار مشتقات، این امر نشان‌دهنده کاهش خوش‌بینی معامله‌گران خرد است.
با وجود احتمال آزمایش مجدد سطح ۳ دلار، جز روی کار آمدن یک دولت طرفدار کریپتو هیچ تغییر بنیادی جدیدی در XRP رخ نداده است. این موضوع می‌تواند شانس موفقیت ریپل در پرونده‌های حقوقی جاری را افزایش دهد، اما به‌طور مستقیم بر قیمت ریپل تأثیر نمی‌گذارد.
پرونده حقوقی اصلی مرتبط با ریپل، دعوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) است که درباره غیرقانونی بودن برخی از فروش‌های XRP به‌عنوان عرضه اوراق بهادار ثبت‌نشده بحث می‌کند. این پرونده در مرحله تجدیدنظر قرار دارد، اما احتمالاً تأثیر قابل‌توجهی بر میزان پذیرش XRP یا شبکه بلاک چین آن در بخش بانکی نخواهد داشت.