دامیننس تتر یکی از مهم‌ترین معیارها برای ارزیابی وضعیت بازار ارزهای دیجیتال به شمار می‌رود. این شاخص، همان طور که از نامش هم پیداست، وضعیت استیبل کوین تتر نسبت به ارزش کل بازار را نشان می‌دهد. سرمایه‌گذاران و معامله‌گران می‌توانند از این معیار برای سنجش مواردی مانند میزان هیجان در بازار استفاده کنند و در نتیجه، تصمیم‌های بهتری برای مدیریت دارایی خود بگیرند.
در این مطلب قصد داریم به بررسی بیشتر مفهوم دامیننس تتر بپردازیم. نحوه محاسبه دامیننس تتر، بررسی اهمیت این شاخص در بازار ارزهای دیجیتال، عوامل مؤثر بر آن، تأثیری که این شاخص بر بازار دارد و ارتباط آن با دامیننس بیت کوین از دیگر مواردی است که در این مطلب مورد واکاوی قرار می‌گیرد.
دامیننس تتر چگونه محاسبه می‌شود؟
دامیننس یا نرخ تسلط تتر شاخصی است که نسبت ارزش بازار تتر را به ارزش کل بازار رمزارزها نشان می‌دهد. برای محاسبه دامیننس تتر، کل ارزش بازار تتر بر ارزش بازار کل رمزارزها تقسیم شده و حاصل در عدد ۱۰۰ ضرب می‌شود. ارزش بازار تتر، از ضرب کردن تعداد کل توکن‌های در گردش تتر در قیمت تتر (یعنی یک دلار) به دست می‌آید.
بیایید یک مثال بزنیم؛ اگر ارزش بازار کل رمزارزها یک تریلیون دلار و ارزش بازار تتر ۵۰ میلیارد دلار باشد، دامیننس تتر برابر با ۵ درصد خواهد بود. به‌دلیل ماهیت پرنوسان بازار ارزهای دیجیتال، دامیننس تتر همواره متغیر است و البته این تغییر می‌تواند به درک بهتر ما از وضعیت بازار کمک کند.
اهمیت دامیننس تتر برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران
گفتیم که تتر نقش مهمی در تأمین نقدینگی در بازار ارزهای دیجیتال بازی می‌کند. تتر به‌عنوان یک استیبل کوین به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا به‌سرعت ارزهای دیجیتال مختلفی را خرید و فروش کنند، بدون اینکه نیاز به تبدیل این دارایی‌ها به پول رسمی باشد. این قابلیت به‌ویژه در دوره‌هایی که بازار با نوسان‌های شدیدی روبه‌روست، اهمیت بیشتری دارد و در نتیجه، معامله‌گران می‌توانند با کمترین میزان اتلاف وقت، از نوسانات قیمتی برای کسب سود بیشتر استفاده کنند.
موضوع نقدینگی تتر برای بسیاری از صرافی‌های ارز دیجیتال نیز اهمیت دارد. بسیاری از صرافی‌ها به‌جای تکیه بر جفت‌های معاملاتی ارز دیجیتال و پول رایج (مثلاً بیت‌کوین/ دلار) از جفت معاملاتی ارز دیجیتال و تتر (مثلاً بیت‌کوین/تتر) استفاده می‌کنند. این تبدیل، دردسرهای فنی و قانونی مربوط به تبدیل دارایی به پول رایج را ندارد و البته به‌دلیل اینکه همه این تراکنش‌ها بر بستر بلاک چین روی می‌دهد، برای صرافی‌ها و بسیاری از مشتریان آنها نیز جذاب‌تر است.
به‌طور کلی، بالا بودن دامیننس ارز دیجیتال تتر نشان می‌دهد بخش بیشتری از نقدینگی بازار در قالب تتر است. نقدینگی نقش مهمی در پیشبرد روند طبیعی بازار دارد و این اطمینان را به معامله‌گران می‌دهد که می‌توانند به‌سرعت در موقعیت‌های خرید قرار بگیرند و در زمان مناسب نیز دارایی خود را بفروشند.
ارتباط تتر و ثبات بازار کریپتو
یکی دیگر از مواردی که باید به آن توجه کرد، اهمیت تتر در ثباتبخشی به بازار ارزهای دیجیتال است. با توجه به اینکه ارزش هر تتر برابر با یک دلار است، در دوره‌های زمانی که اوضاع بازار برای معامله‌گران یا سرمایه‌گذاران چندان جذاب نیست و ترس از ضرر وجود دارد، این افراد می‌توانند دارایی‌های خود را به تتر تبدیل کنند و به این ترتیب، از گزند ضررهای احتمالی در امان بمانند. در این حالت نیز دیگر نیازی به فرایند پیچیده‌تر تبدیل به پول رسمی نیست. در چنین موقعیت‌هایی نیز دامیننس تتر در بازار افزایش می‌یابد؛ زیرا نسبت دارایی‌هایی که نقد شده و به تتر تبدیل شده‌اند، افزایش یافته است.
البته باید به این نکته نیز توجه کرد که توانایی تتر برای ایجاد ثبات به بازار به میزان اعتمادی که سرمایه‌گذاران به این استیبل کوین دارند نیز بستگی دارد. هر گونه نگرانی مثل تردیدها در شفافیت عملکرد تتر در زمینه تأمین سپرده واقعی به ازای هر توکن، می‌تواند از اهمیت تتر در ثباتبخشی به بازار بکاهد.
کاربرد دامیننس تتر در ارزیابی هیجان در بازار
بازار ارزهای دیجیتال در دوره‌های زمانی مختلف می‌تواند گرفتار ترس یا طمع معامله‌گران و سرمایه‌گذاران شود. یکی از کاربردهای دامیننس تتر این است که می‌تواند این هیجان بازار (Market Sentiment) را تا حدی نشان دهد. آگاهی از این موضوع می‌تواند به ما برای اتخاذ یک استراتژی ترید بهتر کمک کند.
بالا بودن دامیننس تتر نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به‌دنبال حفظ ارزش پول خود هستند و با تبدیل بخشی از دارایی‌های خود به تتر، سعی می‌کنند جلوی ضرر را بگیرند. این رفتار به‌ویژه در دوره‌هایی که بازار نزولی است یا دوره‌هایی که ابهامات زیادی در بازار وجود دارد، دیده می‌شود.
در مقابل، کاهش دامیننس تتر نشانگر آن است که روند بازار صعودی است و سرمایه‌گذاران میل بیشتری برای خرید ارزهای دیجیتال مختلف دارند. در واقع، در این دوره‌ها، سرمایه‌گذاران تمایل دارند برای کسب سود بیشتر، دارایی تتر خود را به سایر رمزارزها تبدیل کنند و به همین دلیل، دامیننس تتر کاهش می‌یابد.
به‌طور کلی، پایش دامیننس تتر می‌تواند به ما برای درک بهتر تغییرات در هیجانات بازار و روند عملکرد فعالان این بازار کمک کند. سرمایه‌گذاران و معامله‌گران می‌توانند از این اطلاعات برای تحلیل تکنیکال و تصمیم‌گیری بهتر برای خرید و فروش و بهینه‌سازی سبد دارایی خود استفاده کنند.
عوامل تأثیرگذار بر دامیننس تتر
دیدیم که دامیننس تتر می‌تواند به‌عنوان یکی از شاخص‌های بازار رمزارز به سرمایه‌گذاران در شناخت روند بازار و هیجانات موجود در آن کمک کند. حالا به بررسی دقیق‌تر این موضوع می‌پردازیم که چه عواملی موجب تغییر دامیننس تتر می‌شوند.
نوسانات بازار و اعتماد سرمایه‌گذاران
نوسانات بازار و اعتماد سرمایه‌گذاران دو عامل مهمی هستند که می‌توانند بر دامیننس تتر تأثیر بگذارند. در دوره‌های نوسانات شدید بازار، سرمایه‌گذاران تمایل دارند برای محافظت از پرتفوی خود در برابر زیان‌های احتمالی، به‌دنبال دارایی‌های امن‌تر باشند. هنگامی که نوسانات بازار افزایش می‌یابد، سرمایه‌گذاران ممکن است دارایی‌های کریپتویی خود را از رمزارزهای پرنوسان‌تر به تتر منتقل کنند که به افزایش دامیننس تتر منجر می‌شود.
اعتماد سرمایه‌گذاران نیز نقش حیاتی در دامیننس تتر ایفا می‌کند. هنگامی که سرمایه‌گذاران به کل بازار رمزارزها اعتماد دارند، احتمال بیشتری دارد که وجوه خود را در جستجوی بازده‌های بالاتر به سایر رمزارزها تخصیص دهند. این رفتار می‌تواند به کاهش دامیننس تتر منجر شود؛ زیرا سرمایه‌گذاران دارایی‌های خود را از تتر به سایر رمزارزها تبدیل می‌کنند. برعکس، زمانی که اعتماد سرمایه‌گذاران پایین است، سرمایه‌گذاران شاید برای فرار از ضرر، دارایی خود را به تتر تبدیل کنند که به افزایش دامیننس تتر می‌انجامد.
نظارت‌های قانونی و مقررات جدید
نظارت‌های قانونی، تدوین و اجرایی‌شدن مقررات جدید برای بازار ارزهای دیجیتال نیز می‌تواند تأثیر قابل‌توجهی بر دامیننس تتر داشته باشد. تتر، مانند بسیاری از استیبل کوین‌های دیگر، با چالش‌هایی قانونی و نظارتی درباره شفافیت ذخایر دلاری و پایبندی به مقررات مالی روبه‌رو بوده است. هرگونه اقدام سازمان‌های نظارتی برای بررسی عملکرد تتر یا تدوین مقرراتی جدید مرتبط با استیبل کوین‌ها، می‌تواند بر دیدگاه سرمایه‌گذاران درباره تتر و در نتیجه بر دامیننس تتر تأثیر بگذارد.
به‌طور کلی، اگر مقامات نظارتی نگرانی‌هایی درباره عملیات تتر ابراز کنند یا مقررات سختگیرانه‌تری را بر استیبل کوین‌ها اعمال کنند، ممکن است اعتماد سرمایه‌گذاران به تتر را از بین ببرد. این می‌تواند به کاهش دامیننس تتر بینجامد؛ زیرا سرمایه‌گذاران وجوه خود را از تتر به سایر رمزارزها یا به پول فیات منتقل می‌کنند. از سوی دیگر، اگر تحولات نظارتی به‌نفع تتر تلقی شود یا مقرراتی که در نهایت به تقویت استیبل کوین‌ها منجر می‌شوند تدوین و اجرایی شود، شاید اعتماد سرمایه‌گذاران افزایش یافته و احتمالاً دامیننس تتر نیز بیشتر شود.
ورود یا تقویت استیبل کوین‌های رقیب
بازار استیبل کوین‌ها تاکنون شاهد ظهور چندین رقیب برای تتر، مانند یو‌اس‌دی‌سی (USDC) و دای (DAI) بوده است. این استیبل کوین‌ها همگی عملکردی مشابه تتر دارند و هر توکن آنها یک دلار آمریکا ارزش دارد. با افزایش محبوبیت و سهم بازار این رقبا، دامیننس تتر نیز می‌تواند تحت‌تأثیر قرار گرفته و با کاهش محبوبیت تتر، دامیننس آن نیز کاهش یابد.
حال سؤال اینجاست که آیا رقبای تتر می‌توانند جایگزین این استیبل کوین معروف و پیشتاز شوند یا خیر؟
واقعیت این است که اگر سایر استیبل کوین‌ها بتوانند رویکردی شفاف‌تر، قابل‌اعتمادتر یا کاربرپسندتر داشته باشند، سرمایه‌گذاران ممکن است تصمیم بگیرند دارایی‌های خود را به این جایگزین‌ها منتقل کنند. این روند به‌تدریج می‌تواند به کاهش دامیننس تتر منجر شود. علاوه بر این، گنجاندن سایر استیبل کوین‌ها در فهرست صرافی‌های بزرگ رمزارز یا پلتفرم‌های مرتبط با تبادل ارز دیجیتال نیز می‌تواند بر دامیننس تتر تأثیر بگذارد؛ زیرا میزان وابستگی کاربران و صرافی‌ها به تتر به‌عنوان استیبل کوین اصلی برای معاملات و تبدیل دارایی‌ها به نقدینگی را کاهش می‌دهد.
روندهای تاریخی دامیننس تتر
دامیننس تتر در طول تاریخ خود بارها دستخوش نوسانات قابل‌توجهی بوده است. دامیننس تتر در روزهای ابتدایی ورود این استیبل کوین به بازار، نسبتاً پایین بود؛ زیرا کل ارزش بازار رمزارزها تا حد زیادی در اختیار بیت کوین بود. با این حال، با بالغ‌تر شدن بازار رمزارزها و افزایش نیاز به یک جایگزین پایدار، دامیننس تتر به‌تدریج بیشتر شد.
یکی از مهم‌ترین دوره‌های رشد دامیننس تتر در طول رونق رمزارزها در سال ۲۰۱۷ بود. همان‌طور که قیمت رمزارزها به‌شدت افزایش یافت، سرمایه‌گذاران هم به‌دنبال یک دارایی پایدار برای ذخیره‌کردن مقطعی سودهای خود رفتند و همین امر به افزایش قابل‌توجه سهم بازار تتر انجامید. این روند حتی در سال ۲۰۱۸، که بازار در یک دوره طولانی‌مدت نزولی قرار داشت، ادامه یافت که اهمیت تتر را به‌عنوان یک پناهگاه امن در زمان آشفتگی بازار نشان می‌دهد.
بااین‌حال، دامیننس تتر دوره‌های نزولی را نیز تجربه کرده است. در سال ۲۰۱۹، با بهبود بازار رمزارزها و افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران، گرایشی به‌سمت سایر رمزارزها وجود داشت که موجب کاهش دامیننس تتر شد. این روند کاهشی با ظهور استیبل کوین‌های دیگر، مانند یو‌اس‌دی‌سی (USDC) و بی‌یو‌اس‌دی (BUSD) تسریع شد؛ زیرا هر کدام از آنها بخشی از بازار تتر را به دست آوردند.
همبستگی بین تسلط تتر و تسلط بیت کوین
رابطه جالبی بین دامیننس تتر و دامیننس بیت کوین وجود دارد. این دو معیار، جنبه‌های مختلفی از بازار رمزارزها را اندازه‌گیری می‌کنند؛ اما اغلب همبستگی معکوسی با یکدیگر دارند. بالا بودن دامیننس بیت کوین نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران اعتماد بیشتری به کل بازار رمزارزها دارند و بخش بزرگ‌تری از دارایی خود را به بیت کوین اختصاص می‌دهند. در طول این دوره‌ها، تسلط تتر معمولاً پایین‌تر است؛ زیرا سرمایه‌گذاران کمتر به ثباتی که تتر ارائه می‌دهد وابسته هستند.
برعکس، هنگامی که تسلط بیت کوین پایین است، اغلب با دوره‌های بلاتکلیفی در بازار یا چرخش به‌سمت سایر ارزهای دیجیتال مصادف است. در این زمان‌ها، تسلط تتر تمایل به افزایش دارد؛ زیرا سرمایه‌گذاران به‌دنبال امنیت و ثبات هستند. این رابطه معکوس بین تسلط تتر و تسلط بیت کوین می‌تواند به ما در درک بهتر هیجانات بازار کمک کند.
چند نمونه از تأثیر دامیننس تتر بر بازار رمزارزها
تاکنون موارد متعددی وجود داشته است که دامیننس تتر توانسته تأثیر قابل‌توجهی بر بازار رمزارزها داشته باشد. یکی از این موارد به تردیدها درباره وجود پشتوانه دلاری برای هر توکن تتر مربوط می‌شود. در گذشته، چندین بار ادعاهایی مطرح شد مبنی بر اینکه تتر بدون پشتوانه دلاری کافی، توکن‌های جدیدی را ضرب می‌کند و برخی کارشناسان معتقد بودند این اقدام برای دستکاری در قیمت رمزارزها صورت می‌گیرد. هنگامی که مقادیر زیادی توکن تتر ضرب شده و وارد بازار می‌شود، می‌تواند به‌طور بالقوه قیمت سایر رمزارزها را افزایش دهد؛ زیرا تتر تازه‌ضرب‌شده برای خرید این دارایی‌ها استفاده می‌شود.
مورد دیگر، تأثیر تتر بر نقدینگی صرافی‌های ارز دیجیتال است. بسیاری از صرافی‌ها برای جفت‌های معاملاتی و تأمین نقدینگی خود به‌شدت به تتر متکی هستند. هنگامی که نگرانی‌هایی درباره توانایی پرداخت تتر یا مسائل نظارتی پیرامون استیبل کوین وجود داشته باشد، ممکن است با کاهش نقدینگی در این صرافی‌ها روبه‌رو شویم. این امر می‌تواند موجب افزایش نوسانات و اختلافات قیمتی بالقوه در صرافی‌های مختلف شود.
چگونه دامیننس تتر را در تریدینگ ویو ببینیم؟
برای مشاهده دامیننس تتر در تریدینگ ویو این مراحل را دنبال کنید:
۱. سایت تریدینگ ویو را در مرورگر وب باز کنید و ترجیحاً به حساب کاربری‌تان وارد شوید (در صورت نداشتن حساب کاربری، باید یک حساب ایجاد کنید).
۲. در نوار جستجو در بالای صفحه، عبارت «CRYPTOCAP:USDT.D» را تایپ کنید و سپس دکمه Enter را بزنید. این نماد نشانگر دامیننس تتر در تریدینگ ویو است.
۳. نمودار دامیننس تتر در صفحه اصلی ظاهر می‌شود. می‌توانید با انتخاب بازه‌های زمانی مختلف، اعمال شاخص‌های فنی یا افزودن ابزارهای ترسیم از نوار ابزار در بالای نمودار، نمودار را سفارشی کنید.
۴. برای مقایسه دامیننس تتر با سایر معیارهای بازار، مانند دامیننس بیت کوین، می‌توانید چندین نمودار را به‌طور همزمان باز کنید. روی آیکون «+» در گوشه بالا سمت راست نمودار کلیک کنید تا یک پنجره نمودار جدید باز شود و سپس نماد موردنظر را جستجو کنید (به‌عنوان مثال، «CRYPTOCAP:BTC.D» برای دامیننس بیت کوین).
۵. همچنین می‌توانید دامیننس تتر را برای دسترسی آسان در آینده به لیست پیگیری خود اضافه کنید. روی دکمه «Add Symbol» در کنار نمودار دامیننس تتر کلیک کنید و سپس «Add to Watchlist» را انتخاب کنید.
سخن پایانی
دامیننس تتر یکی از مهم‌ترین شاخص‌ها در بازار ارزهای دیجیتال است که نسبت کل ارزش بازار رمزارزها را که در قالب تتر نگهداری می‌شود نشان می‌دهد. دامیننس تتر سال‌هاست به یکی از معیارهای ضروری برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران تبدیل شده است.
این معیار می‌تواند به‌عنوان شاخصی برای ارزیابی میزان هیجان بازار باشد. دامیننس بالای تتر نشان‌دهنده ترجیح ثبات و در مقابل، دامیننس پایین نشان‌دهنده افزایش علاقه سرمایه‌گذاران و معامله‌گران برای خرید ارزهای دیجیتال و علاقه به ریسک است. روندها و تحلیل‌های تاریخی دامیننس تتر نیز همبستگی معکوس آن را با تسلط بیت کوین نشان داده است.
بااین‌حال، آگاهی از مناقشات و چالش‌های پیرامون تتر نیز ضروری است. نبودِ شفافیت درباره ذخایر تتر و ادعاهای دستکاری بازار، نگرانی‌هایی را در میان سرمایه‌گذاران و ناظران ایجاد کرده است. همه این نگرانی‌ها، اهمیت تحقیق دقیق و ارزیابی ریسک را هنگام درنظرگرفتن تتر یا هر استیبل کوین دیگری به‌عنوان بخشی از سبد سرمایه‌گذاری برجسته‌تر می‌سازد.
شاید پیش‌بینی آینده تتر و نقش آن در بازار رمزارزها ناممکن باشد. تتر تاکنون توانسته تسلط خود را در بازار ارزهای دیجیتال حفظ کند؛ بااین‌حال، ظهور استیبل کوین‌های رقیب و احتمال افزایش نظارت‌های قانونی می‌تواند موقعیت تتر را به چالش بکشد. با ادامه تکامل بازار استیبل کوین‌ها، تتر باید نگرانی سرمایه‌گذاران درباره شفافیت و پیروی خود از مقررات را برطرف کند تا به این ترتیب بتواند همچنان بازیگری کلیدی در اکوسیستم رمزارزها باقی بماند.
در نهایت، درک اهمیت تسلط تتر و تأثیر آن بر بازار گسترده‌تر برای تصمیم‌گیری آگاهانه و مدیریت مؤثر ریسک ضروری است؛ ولی بهتر است همیشه نیم‌نگاهی نیز به وضعیت رقبای تتر و روند تغییر جایگاه آنها در بازار کریپتو بیندازیم.
سؤالات متداول
این شاخص نشانگر نسبت ارزش بازار تتر به کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال است.
این شاخص از تقسیم تعداد کل تترهای موجود در بازار بر کل ارزش بازار و تقسیم حاصل بر ۱۰۰ به دست می‌آید.
این شاخص می‌تواند میزان هیجان در بازار را نشان دهد. بالا بودن دامیننس تتر به‌معنای تمایل سرمایه‌گذاران برای حفظ ارزش دارایی و دوری از ریسک است. پائين بودن این شاخص نیز تمایل فعالان بازار ارزهای دیجیتال برای تبدیل دارایی تتری به سایر ارزهای دیجیتال و در نتیجه، هیجان زیاد در بازار کریپتو را نشان می‌دهد.
این دو شاخص اغلب نسبت عکس دارند. اگر دامیننس تتر بالا باشد، یعنی سرمایه‌گذاران تمایل دارند ارزش دارایی خود را حفظ کنند و تمایلی به نگهداری از ارزهای دیجیتال از جمله بیت کوین ندارند. در مقابل، پائين بودن دامیننس تتر به‌معنای علاقه سرمایه‌گذاران برای خرید ارزهای دیجیتالی نظیر بیت کوین است که این امر به افزایش دامیننس بیت کوین می‌انجامد.
ورود استیبل کوین‌های رقیب و قدرت گرفتن آنها، شفافیت در عملکرد تتر، تدوین مقررات جدید نظارتی و نیز اجرای عملیات نظارتی از سوی سازمان‌های دولتی، از جمله مواردی هستند که می‌توانند از میزان اهمیت دامیننس تتر کاسته یا آن را به یک شاخص مهم‌تر تبدیل کنند.
