ارز دیجیتال دای چیست؟ آشنایی با استیبل کوین DAI

• cryptogram
• ۲۴ اردیبهشت ۱۴۰۳
• دسته بندی ها: آلت کوین ها

تصور کنید در دنیایی زندگی می‌کنید که پول فیزیکی دیگر معنایی ندارد. همه چیز دیجیتالی شده و جهان در یک شبکه غول‌پیکر رمزنگاری شده غوطه‌ور است. در این دنیای مدرن، استیبل کوین‌ها همچون لنگرهای امن عمل می‌کنند و پایداری را به اقیانوس متلاطم بازارهای رمزارز می‌آورند.

اما در میان این استیبل کوین‌های متعدد، یک ستاره درخشان وجود دارد که آن ارز دیجیتال دای (DAI) است. این ارز دیجیتالی غیرمتمرکز، با ساختار منحصربه‌فردش، تعریف جدیدی از پایداری و شفافیت را ارائه می‌دهد. برخلاف همتایان متمرکز خود مانند تتر (USDT)، ارز دیجیتال دای توسط یک نهاد متمرکز کنترل نمی‌شود، بلکه قراردادهای هوشمند آن به صورت خودکار و غیرمتمرکز مدیریت می‌شوند.

اگر شما هم کنجکاو شده‌اید که استیبل کوین دای چگونه کار می‌کند، در ادامه این مقاله را از دست ندهید. در این بخش، به معرفی دای و آشنایی با جزئیات و کاربردهای مهم آن خواهیم پرداخت تا بتوانید درک عمیق‌تری از این پدیده جذاب در دنیای رمزارزها کسب کنید.

ارز دیجیتال دای (DAI) چیست؟

ارز دیجیتال دای DAI یک استیبل کوین غیرمتمرکز و نوآورانه است که در سال ۲۰۱۷ معرفی شد. برخلاف استیبل کوین‌های متمرکز مانند تتر که توسط یک شرکت یا نهاد مرکزی کنترل می‌شوند، دای توسط قراردادهای هوشمند بر روی بلاک چین اتریوم به صورت خودکار و غیرمتمرکز مدیریت می‌شود.

این ارز دیجیتال تلاش می‌کند ارزش خود را معادل یک دلار آمریکا حفظ کند، اما به جای پشتوانه دلارهای فیزیکی، از سیستم وثیقه‌گذاری استفاده می‌کند. به این صورت که کاربران می‌توانند ارزهای دیجیتالی مانند اتریوم ETH را در قراردادهای هوشمند قفل کنند و در ازای آن، توکن‌های دای دریافت نمایند. ساختار غیرمتمرکز دای باعث شفافیت و استقلال بیشتر آن نسبت به استیبل کوین‌های متمرکز شده است. همچنین، با استفاده از قراردادهای هوشمند، فرآیند ایجاد و مدیریت دای به صورت خودکار و بدون نیاز به دخالت انسانی انجام می‌شود.

اگر مایل به آشنایی بیشتر با این ارز دیجیتال غیرمتمرکز و نحوه عملکرد آن هستید، در ادامه جزئیات بیشتری درباره چگونگی کار پروتکل Maker و سیستم وثیقه‌گذاری دای را توضیح خواهیم داد.

دای چطور تولید می‌شود و چگونه کار می‌کند؟

ارز دیجیتال دای DAI از طریق سیستم وثیقه‌گذاری در پروتکل Maker تولید می‌شود. این فرآیند به این شکل است:

• کاربران می‌توانند ارزهای دیجیتال دیگری مانند اتریوم (ETH) را در قراردادهای هوشمند پروتکل Maker به عنوان وثیقه قفل کنند.
• در ازای این وثیقه، قراردادهای هوشمند به صورت خودکار توکن‌های دای را به کاربران اعطا می‌کنند. این توکن‌ها در واقع وام‌هایی هستند که با وثیقه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال ایجاد شده‌اند.
• ارزش وثیقه‌گذاری شده باید همیشه بیشتر از ارزش توکن‌های دای دریافتی باشد تا از ریسک نکول یا کسری وثیقه جلوگیری شود.
• برای بازپس‌گیری وثیقه، کاربران باید توکن‌های دای را به قراردادهای هوشمند بازگردانند و هزینه‌ای را نیز پرداخت کنند.

این سیستم وثیقه‌گذاری، ساختار غیرمتمرکز دای را تأمین می‌کند و امکان تولید و مدیریت خودکار آن را توسط قراردادهای هوشمند فراهم می‌آورد. توکن‌های دای تولید شده، یک استیبل کوین با استاندار ERC20  هستند که می‌توانند در صرافی‌ ارز دیجیتال معامله شوند یا در برنامه‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) و بازی‌های بلاک چینی مورد استفاده قرار گیرند.

دای چگونه همیشه برابر با ۱ دلار است؟

همانطور که می‌دانید دای از دو مکانیسم اصلی برای حفظ ارزش برابر با 1 دلار آمریکا استفاده می‌کند، اما مسئله این است که این دو مکانیسم چطور این کار را انجام می‌دهند.

نرخ پس‌انداز دای (DSR)

این مکانیسم شبیه به یک حساب پس‌انداز بانکی است. کاربران می‌توانند توکن‌های دای خود را در قراردادهای DSR قفل کنند و سود ثابتی را به صورت خودکار دریافت کنند. نرخ سود توسط MakerDAO (سازمان غیرمتمرکز ناظر بر دای) تعیین می‌شود.

سیستم چندگانه وثیقه‌گذاری

برخلاف برخی استیبل کوین‌های دیگر که توسط ارزهای فیات پشتیبانی می‌شوند، استیبل کوین دای از ترکیبی از ارزهای دیجیتال مختلف مانند USDC ،WBTC، ETH و غیره به عنوان وثیقه استفاده می‌کند. این تنوع در وثیقه‌ها باعث افزایش ثبات و کاهش ریسک می‌شود. 

علاوه بر این، پروتکل Maker همیشه بیش از ارزش کل دای‌های صادر شده وثیقه در اختیار دارد تا از تأثیر نوسانات ارزش وثیقه‌های رمزارزی جلوگیری شود. با این ترکیب از نرخ سود پایدار و سیستم چندگانه وثیقه‌گذاری، دای قادر است ارزش خود را نزدیک به ۱ دلار آمریکا حفظ کند و به عنوان یک استیبل کوین مؤثر عمل نماید.

کاربرد دای چیست؟

دای به عنوان یک استیبل کوین غیرمتمرکز، کاربردهای متنوع و گسترده‌ای در اکوسیستم رمزارزها و برنامه‌های مالی غیرمتمرکز DeFi دارد. این ارز دیجیتال با ارزش پایدار و ساختار شفاف خود، فرصت‌های جدیدی را برای معاملات، سرمایه‌گذاری، وام‌دهی و انجام انواع پروژه‌های مبتنی بر بلاک چین فراهم می‌آورد. در ادامه، به برخی از مهم‌ترین کاربردهای دای خواهیم پرداخت.

اجتناب از نوسانات بازار

یکی از کاربردهای مهم دای، جلوگیری از تأثیر نوسانات شدید بازار بر روی دارایی‌های دیجیتال است. ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین، اتریوم، سولانا و غیره تحت تأثیر پویایی‌های بازار مانند عرضه و تقاضا قرار دارند. به همین دلیل، قیمت آنها دائماً در نوسان است و حتی گاهی اوقات در طول یک روز چندین بار افزایش و کاهش پیدا می‌کند.

اما در مقابل، دای به عنوان یک استیبل‌ کوین، قیمت نسبتاً ثابتی را حفظ می‌کند. این ویژگی، دای را برای موارد استفاده متعددی که نیازمند ثبات قیمت هستند، مناسب می‌سازد. به عنوان مثال، افراد می‌توانند از دای برای نگهداری ارزش دارایی‌های دیجیتال خود در برابر نوسانات شدید بازار استفاده کنند، یا در معاملات و پروژه‌های مبتنی بر بلاک چین که نیازمند یک ارز با ارزش پایدار هستند، از آن بهره ببرند. بنابراین، قیمت ثابت دای، یکی از مزیت‌های اصلی آن در مقایسه با سایر ارزهای دیجیتال محسوب می‌شود و امکان استفاده از آن را در موارد متعددی که نیازمند ثبات قیمت هستند، فراهم می‌آورد.

جایگزینی با پول‌های فیات

از دیگر کاربردهای مهم دای، جایگزینی برای ارزهای فیات به عنوان یک دارایی پایدار و غیرمتمرکز است. دلایل این کاربرد عبارتند از:

• بانک‌ها معمولاً نرخ بهره پایینی برای سپرده‌های ارزی ارائه می‌دهند که همراه با تورم، می‌تواند هزینه‌بر باشد. اما با نگهداری دای در کیف‌پول‌های غیر امانی، می‌توان از این هزینه‌ها جلوگیری کرد.
• در سیستم‌های متمرکز بانکی، امکان لغو دسترسی شما به دارایی‌هایتان وجود دارد. اما با دای که یک دارایی غیرمتمرکز است، تنها شخص کنترل‌کننده، خود شما هستید.
• دای مانند ارزهای فیات در بانک‌ها، ارزش پایداری دارد، اما بر روی بلاک چین که محیطی امن‌تر و غیرمتمرکز است، قرار گرفته است.

بنابراین، با توجه به ویژگی‌های یاد شده، دای می‌تواند یک جایگزین مناسب برای ارزهای فیات باشد؛ ارزی با ارزش پایدار، اما در عین حال غیرمتمرکز، امن و بدون نیاز به واسطه‌های متمرکز.

استفاده در دیفای

از کاربردهای مهم دای، استفاده از آن برای پرداخت‌های روزمره و همچنین در برنامه‌های کاربردی غیرمتمرکز dApps و پلتفرم‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) است: 

• به عنوان یک توکن ERC-20، دای با اکثر برنامه‌ها، پروتکل‌ها و پلتفرم‌های مبتنی بر بلاک چین اتریوم قابل تعامل است و این امکان را به کاربران می‌دهد که به راحتی از آن برای پرداخت‌ها استفاده کنند.
• با استفاده از زنجیره‌های جانبی اتریوم با هزینه گاز ارزان‌تر، می‌توان از دای برای پرداخت هزینه‌های روزمره مانند خرید اقلام درون بازی، خریدهای آنلاین و حتی پرداخت‌های دنیای واقعی نظیر خرید از کافه‌ها استفاده کرد.
• در دنیای DeFi و dApps، دای به راحتی قابل استفاده است و کاربران می‌توانند از آن برای اهداف مختلف از جمله معاملات، اعطای وام، کسب بازده و غیره بهره ببرند.

بنابراین، ثبات ارزش دای همراه با قابلیت تعامل آن با اکوسیستم گسترده اتریوم و برنامه‌های غیرمتمرکز، آن را به یک گزینه مناسب برای پرداخت‌های روزمره و استفاده در دنیای DeFi و dApps تبدیل کرده است.

مقایسه دای با سایر استیبل کوین‌ها

دای را می‌توان با دو استیبل کوین پرطرفدار دیگر یعنی تتر (USDT) و یو اس دی کوین (USDC) مقایسه کرد. این سه ارز دیجیتال همگی با هدف حفظ ارزش پایدار معادل یک دلار آمریکا طراحی شده‌اند، اما از لحاظ ساختار و نحوه عملکرد، تفاوت‌های قابل توجهی با یکدیگر دارند. در ادامه، به بررسی مقایسه‌ای دای با تتر و USDC و تمایزات اصلی آنها خواهیم پرداخت.

دای در برابر تتر

دای یک استیبل کوین غیرمتمرکز است که توسط وثیقه‌گذاری چندگانه ارزهای دیجیتال مانند اتر پشتیبانی می‌شود و توسط قراردادهای هوشمند و الگوریتم‌های بلاک چین اتریوم به صورت خودکار مدیریت می‌گردد. در مقابل، تتر یک استیبل کوین متمرکز است که توسط شرکت Tether Limited کنترل می‌شود و ادعا می‌کند دارای پشتوانه دلارهای فیزیکی در ذخایر خود است.

علیرغم ادعای پشتیبانی کامل با دلار، تتر همواره با شبهات زیادی درباره شفافیت ذخایر و پشتوانه واقعی خود روبرو بوده است. اما دای به دلیل ساختار غیرمتمرکز و کدهای منبع باز خود، از شفافیت و اعتماد بیشتری برخوردار است. بنابراین، در حالی که تتر استیبل کوین بزرگ و پرطرفداری است، دای به عنوان یک گزینه غیرمتمرکز با مکانیزم پشتیبانی شفاف‌تر، می‌تواند برای کاربرانی که اصل تمرکززدایی را مهم می‌دانند، جذاب‌تر باشد. برای خرید تتر می‌توانید از طریق صرافی‌های معتبر مانند کریپتوگرام اقدام نمایید.

دای در برابر یواس‌دی کوین

دای یک استیبل کوین کاملاً غیرمتمرکز است که توسط پروتکل Maker که یک اپلیکیشن غیرمتمرکز dApp روی بلاک چین اتریوم است، اداره می‌شود. در مقابل، USDC یک استیبل کوین متمرکز است که توسط کنسرسیوم Centre که یک شرکت فناوری مالی است، منتشر و مدیریت می‌شود. از نظر مکانیزم حفظ ارتباط با دلار، دای از سیستم وثیقه‌گذاری بیش از حد با ارزهای دیجیتال استفاده می‌کند، در حالی که USDC پشتوانه فیزیکی شامل اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا و وجوه نقد دارد.

هرچند USDC متعهد به شفافیت و تطابق با مقررات است و ذخایر آن توسط شرکت حسابرسی دلویت به صورت ماهانه گواهی می‌شود، اما دای به دلیل ساختار غیرمتمرکز و کد منبع باز خود، از استقلال و عدم وابستگی به نهاد خاصی برخوردار است. بنابراین، انتخاب بین دای و USDC بستگی به اولویت کاربر بین تمرکززدایی کامل یا شفافیت و مطابقت با مقررات دارد.

مقایسه	دلار کوین	تتر	دای
نوع	استیبل کوین متمرکز	استیبل کوین متمرکز	استیبل کوین غیرمتمرکز
مدیریت	توسط کنسرسیوم Centre	توسط شرکت Tether Limited	توسط قراردادهای هوشمند و MakerDAO
پشتوانه	پشتوانه اوراق قرضه و وجوه نقد دلاری	ادعای پشتوانه دلار فیزیکی (اما با شبهات)	وثیقه‌گذاری با ارزهای دیجیتال
شفافیت	گواهی ماهانه ذخایر توسط دلویت	شبهات در مورد ذخایر و پشتوانه واقعی	کد منبع باز و ساختار شفاف
تطابق با مقررات	تطابق با مقررات آمریکا	عدم تطابق کامل با مقررات آمریکا	غیرمتمرکز و مستقل از مقررات
مزایا برای ایرانی‌ها	–	انتقال آسان و ارزانقابلیت تبادل و نقدشوندگی بالاشفافیت و امنیت بالا	عدم کنترل توسط نهاد خارجی عدم خطر فریز شدن دارایی به دلیل تحریم‌هااستقلال از مقررات خارجی

دای برای ایرانی‌ها از تتر بهتر است؟

دای یک استیبل کوین غیرمتمرکز است و توسط هیچ نهاد متمرکزی مانند شرکت Tether که پشت تتر قرار دارد، کنترل نمی‌شود. بنابراین خطر فریز شدن دارایی‌ها توسط یک نهاد خارجی تحت تأثیر تحریم‌های آمریکا در مورد دای وجود ندارد.

تتر به عنوان یک استیبل کوین متمرکز، دارای کد و قرارداد هوشمندی است که به مالکان شرکت Tether این اجازه را می‌دهد در صورت لزوم، واحدهای USDT را حتی در کیف پول‌های شخصی کاربران فریز کنند. این ریسک در مورد دای که غیرمتمرکز است، وجود ندارد. با توجه به تحریم‌های علیه ایران از سوی آمریکا، استفاده از تتر که یک رمزارز متمرکز آمریکایی است، می‌تواند ریسک فریز شدن دارایی را به همراه داشته باشد. در حالی که دای به دلیل ساختار غیرمتمرکز از چنین ریسکی به دور است. بنابراین، دای با ویژگی‌های غیرمتمرکز بودن، عدم کنترل توسط نهاد خاص و همچنین مصون بودن از خطر فریز شدن در شرایط تحریم‌ها، گزینه امن‌تر و مناسب‌تری برای کاربران ایرانی در مقایسه با تتر محسوب می‌شود.

آموزش خرید و فروش دای DAI

دای DAI یک ارز دیجیتال تضمین شده با دارایی است که توسط پروژه غیرمتمرکز MakerDAO ایجاد شده است. دای می‌تواند از طریق صرافی‌های متمرکز یا غیرمتمرکز خریداری شود. صرافی‌های متمرکز مانند کریپتوگرام، فضایی را برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال با پرداخت پول نقد از طریق کارت‌های بانکی فراهم می‌کنند. در صرافی‌هایی نظیر کریپتوگرام، می‌توانید برای خرید ارز دیجیتال دای را با استفاده از ارزهای فیات یا سایر ارزهای دیجیتال خریداری کنید.
از طرف دیگر، صرافی‌های غیرمتمرکز مانند Uniswap و Kyber Network امکان مبادله غیرمتمرکز دای را با سایر توکن‌های ERC-20 فراهم می‌کنند. در این صرافی‌ها، معاملات بدون نیاز به واسطه و به صورت غیر متمرکز انجام می‌شود.

دای در کدام بلاکچین‌ها پشتیبانی می‌شود؟

براساس اطلاعات کوین مارکت کپ، دای (DAI) در شبکه‌های زیر پشتیبانی می‌شود:

•  Ethereum
• Avalanche
•  Polygon
• BNB Smart Chain
• Fantom
• Arbitrum
• Optimism
• Cronos
• Celo
• Kava
• Fuse

بنابراین دای در اکوسیستم‌های مختلف بلاک چین از جمله شبکه اصلی اتریوم، شبکه‌های لایه‌ ۲ مانند آربیتروم و آپتیمیزم، و همچنین بلاک چین‌های موازی دیگر مانند آوالانچ، پالیگان و BNB قابل استفاده است.

بهترین کیف پول‌ها برای ارز دیجیتال دای

در دنیای ارزهای دیجیتال، انتخاب یک کیف پول امن و قابل اعتماد برای نگهداری دارایی‌های دیجیتال شما حیاتی است. با وجود گزینه‌های متعدد، سه مورد از برترین کیف پول‌ها برای نگهداری دای را در ادامه معرفی خواهیم کرد.

کیف پول همه‌کاره تراست ولت (Trust Wallet)

تراست ولت یک کیف پول ارز دیجیتال غیرمتمرکز و کاربرپسند است که در سال 2017 معرفی شد و در سال 2018 توسط صرافی بزرگ Binance خریداری شد. این کیف پول دارای رابط کاربری ساده و جذابی است که حتی برای تازه‌کاران هم آسان است. علاوه بر پشتیبانی از ارزهای دیجیتال متنوع، امکانات امنیتی قدرتمندی مانند رمزگذاری و نسخه پشتیبان از کلیدهای خصوصی ارائه می‌دهد. با این کیف پول کاربران می‌توانند از طریق صرافی‌های غیرمتمرکز داخلی، به راحتی ارزهای دیجیتال خود را مبادله کنند. با وجود محبوبیت بالا، تراست ولت یک کیف پول گرم است که از شیوه ذخیره آنلاین استفاده می‌کند و به اندازه کیف پول‌های سخت‌افزاری ایمن نیست.

(MetaMask wallet) کیف پول متامسک دروازه ورود به دنیای دیفای

متامسک یک کیف پول ارز دیجیتال قابل استفاده با مرورگر و موبایل است که به طور اختصاصی برای بلاک چین اتریوم و شبکه‌های سازگار با آن طراحی شده است. این کیف پول رایگان و منبع باز، به عنوان پُلی میان مرورگرهای وب معمولی و دنیای غیرمتمرکز اتریوم عمل می‌کند. متامسک به کاربران این امکان را می‌دهد تا به راحتی با اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز اتریوم تعامل داشته باشند و ارزهای دیجیتال خود را در آن نگهداری کنند. علاوه بر اتریوم این کیف پول از شبکه‌های دیگری مانند بایننس اسمارت چین و پالیگان نیز پشتیبانی می‌کند. متامسک با رابط کاربری ساده و امکانات امنیتی قدرتمند، یکی از محبوب‌ترین کیف پول‌های ارز دیجیتال در میان کاربران است.

کیف پول لجر، پناهگاه امن برای دارایی‌های دیجیتال (Ledger Wallet)

کیف پول لجر یکی از محبوب‌ترین و امن‌ترین کیف پول‌های سخت‌افزاری برای نگهداری ارزهای دیجیتال است. این کیف پول دارایی‌های شما را در یک محیط آفلاین و کاملاً جدا از اینترنت نگهداری می‌کند که این موضوع خطر هک شدن را به شدت کاهش می‌دهد. لجر با استفاده از پروتکل‌های امنیتی پیشرفته و بدنه فولادی مقاوم، امنیت بی‌نظیری را برای کاربران فراهم می‌آورد. علاوه بر امنیت بالا، این کیف پول از بیش از 1500 ارز دیجیتال از جمله بیت‌کوین، اتریوم و ریپل پشتیبانی می‌کند. با این حال، لجر یک محصول تجاری است و برخلاف بسیاری از کیف پول‌های نرم‌افزاری، رایگان نیست. اما برای کاربرانی که دارایی‌های زیادی دارند، به خاطر امنیت بی‌نظیرش ارزش خرید دارد.

مزایای ارز دیجیتال دای

ارز دیجیتال دای (DAI) با ویژگی‌ها و مزایای چشمگیر خود، توجه تعداد قابل توجهی از علاقه‌مندان به دنیای رمزارزها را به سمت خود جلب کرده است. این ارز دیجیتال فراتر از یک رمزارز ساده عمل می‌کند و مزایای منحصربفردی را برای کاربران به ارمغان می‌آورد. در ادامه به طور مفصل در خصوص مزایای جذاب دای صحبت خواهیم کرد. 

ثبات و امنیت ارز دیجیتال دای 

دای یکی از با ثبات‌ترین استیبل‌کوین‌هاست که به دلیل ماهیت چندوثیقه‌ای و الگوریتمی ترکیبی آن، نه تنها به ذخایر پشتیبان متکی نیست بلکه سیستم‌های کدگذاری شده برای حفظ ارزش آن نیز وجود دارد. علاوه بر انتقالات کم‌هزینه، افراد در اقتصادهای ناپایدار یا ضعیف می‌توانند از دای برای ذخیره امن سرمایه خود در یک ارز معادل دلار آمریکا، بدون نیاز به حساب بانکی خارجی استفاده کنند. این امر به حفظ قدرت خرید آنها در برابر تورم شدید یا کاهش ارزش پول کمک می‌کند. 

علاوه بر این، از آنجایی که می‌توانید دای را در کیف پول‌های رمزنگاری شده امن ذخیره کنید، سرمایه شما کمتر در معرض سرقت و موارد مشابه قرار می‌گیرد. این موضوع به ویژه زمانی صادق است که از کیف پول‌های سخت‌افزاری با امنیت بسیار بالا در برابر هک و تقلب استفاده می‌کنید. 

قابلیت تعامل و دسترسی راحت

دای یک توکن ERC-20 است که تقریباً با هر dApp (اپلیکیشن غیرمتمرکز)، کیف‌پول، پروتکل یا پلتفرم مبتنی بر اتریوم کار می‌کند. این سطح از قابلیت تعامل تقریباً در فضای رمزارزها یا استیبل‌ کوین‌ها بی‌سابقه است که همین دلیل دای را منحصربه‌فرد می‌کند. 

قابلیت سازگاری گسترده دای این ارز دیجیتال را بسیار در دسترس قرار داده است و موجب افزایش نوآوری و تعامل کاربران در بخش‌های مختلف می‌شود. دای باعث می‌شود که افراد بیشتری به خدمات و امکانات مالی دسترسی پیدا کنند، چرا که مردم در سراسر دنیا می‌توانند از این استیبل‌ کوین برای نیازها و اهداف مالی خود استفاده نمایند.

معایب ارز دیجیتال دای

با توجه به ماهیت چند وثیقه‌ای DAI، این استیبل‌ کوین باید به عملکرد پایدار و کارآمد تمام دارایی‌هایی که ارزشش را تضمین می‌کنند، تکیه کند. حتی سقوط شدید یکی از آنها می‌تواند بر ثبات DAI و ارزش 1:1 یا برابر آن با دلار آمریکا تأثیر بگذارد. اگرچه DAI یک استیبل‌ کوین مطمئن است، اما نحوه عملکرد آن معایبی دارد که در ادامه بررسی خواهیم کرد.

بخشی از پشتوانه آن ارزهای دیجیتال نوسان‌پذیر هستند

پشتوانه دای را ارزهای دیجیتالی مانند ETH، BAT و WBTC تشکیل می‌دهند که در معرض مستقیم نوسانات بازار قرار دارند. به این معنی که ارزش DAI به قدرت بازار وابسته است. اگر قیمت اتریوم و WBTC به شدت سقوط کند، ارزش پشتوانه DAI کاهش می‌یابد و در نتیجه قیمت این رمزارز هم کاهش پیدا می‌کند؛ که می‌تواند منجر به از دست دادن پیوند قیمتی آن با دلار شود.

بخشی از پشتوانه دای استیبل‌ کوین‌های متمرکز هستند

بخش قابل توجهی از پشتوانه DAI را USDC، یا همان استیبل‌ کوین‌های متمرکز تشکیل می‌دهد. USDC یکی از محبوب‌ترین استیبل‌ کوین‌های امروزی است، اما برخلاف DAI، توسط نهاد متمرکز Circle مدیریت و منتشر می‌شود. این بدان معناست که شما باید به Circle اعتماد کنید که ورشکست نشود یا از منابع مالی سوءاستفاده نکند. باور کنید یا نه، USDC یک درِ پشتی دارد که به Circle اجازه می‌دهد حساب‌ها را مسدود و وجوه سرقت شده را بازگرداند. اگرچه این امر برای مبارزه با جرایم زنجیره‌ای مفید است، اما به این معنی است که DAI به عملکرد صحیح Circle وابسته است. اگر Circle از USDC سوءاستفاده کند، قیمت DAI نیز تحت تأثیر قرار می‌گیرد.

ریسک طرف مقابل

از آنجایی که بخش بزرگی از پشتوانه DAI را USDC یا همان استیبل‌ کوین‌های متمرکز تشکیل می‌دهد، باید در نظر داشت که USDC توسط ذخایر تحت کنترل Circle پشتیبانی می‌شود. Circle ذخایر خود را در نهادهای مالی متمرکز، یعنی بانک‌ها نگهداری می‌کند. این امر ریسک طرف مقابل را به همراه دارد، زیرا اگر یک یا چند بانک ورشکست شوند، قیمت USDC تحت تأثیر قرار می‌گیرد. متاسفانه هر زمان که USDC از پیوند قیمتی با دلار خارج شود، DAI نیز به همراه آن از این ارتباط خارج می‌شود. این اتفاق در اوایل سال ۲۰۲۳ و پس از ورشکستگی بانک سیلورگیت، قیمت USDC و DAI را موقتاً به زیر ۱ دلار رساند.

سخن پایانی

همانطور که تا به اینجا فهمیدید ارز دیجیتال دای (DAI) یک استیبل کوین غیرمتمرکز است که ارزش آن همیشه برابر با 1 دلار آمریکا است. دای توسط قراردادهای هوشمند بلاک چین اتریوم مدیریت می‌شود و برای تولید آن، کاربران باید ارزهای دیجیتال دیگری مانند اتریوم را به عنوان وثیقه قفل کنند. کاربرد اصلی دای، فراهم کردن یک ارز دیجیتال با ارزش پایدار برای انجام پرداخت‌ها، نگهداری ارزش و استفاده در برنامه‌های غیرمتمرکز (DeFi) است. این ارز دیجیتال به دلیل ماهیت غیرمتمرکز و شفافیت خود، برای افرادی که به دنبال یک ارز دیجیتال مستقل از نهادهای متمرکز هستند، گزینه جذابی محسوب می‌شود.

سوالات متداول

نوشته ارز دیجیتال دای چیست؟ آشنایی با استیبل کوین DAI اولین بار در مجله کریپتوگرام. پدیدار شد.

منبع