قیمت BNB در روزهای قبل به رکورد جدیدی رسید و همچنان در مرز ۷۰۰ دلار قرار دارد. حال این سوال برای معامله‌گران به وجود آمده است که این رالی تا کجا ادامه دارد؟
خلاصه تحلیل
- داده‌های آنچین و بازار مشتقات BNB هیچ سیگنال هشداردهنده‌ای را نسبت به رشد BNB صادر نمی‌کنند.
- با این حال هیچ سیگنالی مبنی بر موجه بودن رشد بیشتر BNB هم وجود ندارد.
به گزارش کوین تلگراف، قیمت BNB در ۶ ژوئن (۱۷ خرداد) به اوج قیمتی جدید خود (ATH) در محدوده ۷۲۳ دلار رسید اما به سرعت تا محدوده ۷۰۰ دلار کاهش یافت. علی‌رغم این اصلاح، BNB در شش روز اول ژوئن ۱۹ درصد رشد کرد که به میزان قابل‌توجهی بیشتر از رشد ۴.۲ درصدی کل بازار است. معامله‌گران اکنون ثبات این رالی را زیر سوال برده‌اند و به دنبال شاخص‌هایی هستند که ممکن است از حرکت صعودی قیمت BNB حمایت کنند.
۱. زندانی شدن بنیانگذار بایننس، برای BNB سیگنالی کاملاً منفی است
زمان رشد قیمت BNB سوالات زیادی ایجاد کرده؛ چراکه دقیقا‌ً در ۱ ژوئن (۱۲ خرداد) چانگ‌پنگ ژائو (CZ)، موسس و مدیرعامل سابق صرافی بایننس، به زندان فدرال کالیفرنیا منتقل شد تا دوران محکومیت چهار ماهه خود را بگذراند. علاوه بر این او دیگر نمی‌تواند در استراتژی و مدیریت بایننس دخالت کند.
با وجود این مارکت کپ BNB به ۱۰۸ میلیارد دلار رسیده که ۳۷ درصد بیشتر از رقیب آن، یعنی سولانا است. حالا باید بررسی کرد که آیا شبکه این دو توکن این تفاوت ارزش‌گذاری را توجیه می‌کند یا خیر. با این حال، بخشی از رشد قیمت BNB را می‌توان به خدمات بایننس و سرویس‌هایی مانند بایننس لانچ‌پد (Launchpad) نسبت داد.
مقایسه فعالیت‌های آنچین BNB و اتریوم هم می‌تواند برای بررسی شرایط این توکن موثر باشد. توجه داشته باشید که شبکه اتریوم بزرگ‌ترین شبکه برنامه‌های غیرمتمرکز (دپ‌ها) محسوب می‌شود. با این حال مقایسه BNB با شبکه‌های مختلف می‌تواند مشکل باشد؛ زیرا شبکه BNB هزینه پایینی دارد. این هزینه‌های پایین به خاطر ماهیت نیمه متمرکز آن امکان‌پذیر شده و ممکن است دستکاری داده‌ها را آسان‌تر کند.
۲. رشد اوپن اینترست معاملات فیوچرز BNB
برخی از تحلیلگران پیشنهاد کرده‌اند که رشد BNB تا حد زیادی به خاطر اهرم بیش از حد خریدارانی میسر شده است که در بازار مشتقات فعالیت می‌کنند. این امر معمولاً به عنوان سیگنال FOMO شناخته می‌شود. شایان ذکر است که اوپن اینترست معاملات فیوچرز BNB برای اولین بار در ۶ ژوئن (۱۷ خرداد) به بالای ۱ میلیارد دلار رسید.
اوپن اینترست ارزش کل قراردادهای فیوچرز را اندازه‌گیری می‌کند اما سیگنالی از اینکه اهرم بیشتری توسط معامله‌گران لانگ (خرید) یا شورت (فروش) استفاده شده، ارائه نمی‌دهد.
برای ارزیابی قیمت BNB، باید معاملات پرپچوال آن را هم بررسی کنیم. این قراردادها نرخی به اسم فاندینگ دارند که هر هشت ساعت یک بار برای جبران عدم تعادل تقاضا محاسبه می‌شود. نرخ مثبت نشان می‌دهد معامله‌گران ترجیح می‌دهند از اهرم استفاده کنند.
توجه داشته باشید که این نرخ در شش روز گذشته کم‌تر از ۰.۰۳ درصد بود. این نرخ معادل ۰.۶ درصد در هفته است و برای اکثر معامله‌گران گران محسوب نمی‌شود. به عنوان مقایسه، فاندینگ ریت ۰.۲ درصدی BNB برابر با فاندینگ ریت بیت کوین و کم‌تر از فاندینگ ریت ۰.۵ درصدی سولانا است. در نتیجه می‌توان ادعا کرد که شواهد موجود نشان نمی‌دهد اهرم بیش از حد باعث افزایش قیمت BNB شده است.
۳. فعالیت آنچین BNB برای توجیه افزایش قیمت آن کافی نیست
از نظر فعالیت دپ‌ها، BNB Chain جزء ۳ شبکه برتر محسوب می‌شود. این در حالی است که رقیب آن یعنی سولانا در چندان چندان خوبی قرار ندارد.
در نتیجه می‌توان ادعا کرد که فعالیت آنچین دپ‌ها با رشد ۲۳ درصدی خود در هفته گذشته از افزایش قیمت BNB حمایت می‌کند. با این حال وضعیت نسبتاً پایدار آدرس‌های فعال BNB Chain که با برنامه‌های کاربردی آن درگیر هستند، سوالاتی را در مورد رشد کاربران این شبکه ایجاد می‌کنند. علاوه بر این، حجم ۶ میلیارد دلاری BNB Chain تقریباً ۸۵ درصد کم‌تر از حجم ۴۰.۵ میلیارد دلاری شبکه اتریوم در مدت مشابه است.
به عبارت دقیق‌تر داده‌های آنچین و بازار مشتقات BNB هیچ سیگنال هشداردهنده‌ای را نسبت به رشد BNB صادر نمی‌کنند. با این حال هیچ سیگنالی مبنی بر موجه بودن رشد بیشتر قیمت BNB هم وجود ندارد؛ مخصوصاً اینکه هنوز مشخص نشده است صرافی بایننس بدون حضور CZ چه آینده‌ای دارد.
مطالب تحلیلی منتشرشده در کریپتوگرام صرفا جنبهٔ آموزشی و ارائهٔ اطلاعات دارد و به هیچ عنوان توصیه سرمایه‌گذاری و سیگنال خرید و فروش نیست. سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال با ریسک بالایی همراه است و کاربر موظف است قبل از هرگونه سرمایه‌گذاری، مطالعه و تحلیل شخصی خود در رابطه با دارایی موردنظر را انجام دهد.
